交易所提示风险!这些票被融资客买爆?真相是……

时间:2019年08月09日 08:20:59 中财网
  还记得前段时间,大族激光因外资大幅持股,而导致深股通渠道只卖不买吗?现在,类似的场景又在大湖股份身上发生了,只是这次主角换成了融资客。

  上交所半月两发风险提示
  8月7日,上交所发布《关于大湖股份融资交易风险提示的公告》称,根据8月6日各证券公司上报和信用帐户持有数据,我所发现大湖股份融资监控指标达到20.439%。依照《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第六章第五十一条的相关规定,单只股票的融资监控指标达到25%时,本所可以在次一交易日暂停其融资买入,并向市场公布,投资者注意投资风险。


  图片来源:上交所官网
  就在约半月前的7月23日,上交所就已经对大湖股份发出过相似的风险提示公告。当天,上交所的公告显示,大湖股份融资监控指标达到20.091%。也就是说,在上交所发出公告的这半个月里,指标不仅没有下降,反而有所上升。


  图片来源:上交所官网
  需要指出的是,上交所公告中所谓的融资监控指标,是指“会员上报的标的证券融资余额”和“信用账户持有的标的证券市值”取较小者与标的证券流通市值的比值。

  上交所规定,这一监控指标达到20%时会进行风险提示,在达到25%后的次一交易日暂停相关个股的融资买入。只有当相关个股这一监控指标降至20%以下后,才会在次一交易日恢复其融资买入。

  深交所的规定十分类似,唯一的区别在于当融资监控指标达到20%时,深交所并不会发出风险提示公告,而是在达到25%时,直接暂停相关个股的融资买入。

  真被暂停有啥影响
  当然,我们更为关心的是,若某个时间点真被暂停融资买入了,对公司会有啥影响呢?

  东方财富Choice数据显示,2018年以来共有4家公司被暂停过融资买入,且全部是深市公司,最近的一次发生在今年的1月4日,当时恒泰艾普被暂停过融资买入,而这也是恒泰艾普2018年以来第二次被暂停融资买入。

  考虑到监控指标的分母是个股流通市值,暂停融资买入后的影响先不看,这些公司在暂停前往往都经历过股价大幅下挫,比如千山药机(今年4月底已被被暂停上市)在暂停前5日大幅下挫40.94%,恒泰艾普大幅下挫32.76%。

  最新被上交所提示风险的大湖股份同样如此,近5日,该股累计下跌了7.24%,而自4月22日创出阶段高点6.29后,至今累计跌幅更是高达32.34%。

  而在被暂停融资买入当天,并不能看出特别明显的规律,5次中有3次上涨,2次下跌。反倒是恢复融资买入当天,5次无一例外都是上涨的。


  沪市出现暂停融资买入还是近2年前
  至于大湖股份所在的沪市,东方财富Choice数据显示,上一次有公司被暂停融资买入,还要追溯到2017年11月20日,全柴动力在这一天被暂停了融资买入。

  当天,上交所公告称,根据2017年11月17日各证券公司上报和信用账户持有数据,全柴动力证券融资监控指标已达25%。数据显示,2017年11月17日,全柴动力融资余额7.56亿元,占当日流通市值比25.83%。

  直到近一年后的2018年11月2日,全柴动力融资余额降至3.44亿元,与流通市值的比例才下降到20%以下,于次一交易日(11月5日)恢复了融资买入。

  数据显示,在被暂停融资买入的这一年时间里,全柴动力下跌了42%,个股流通市值不断减少,这也是导致其监控指标迟迟未能降至20%以下的主要原因。但需要指出的是,被暂停融资买入并非全柴动力下跌的主要原因,因为同期,沪指下跌了20%。

  31股融资余额占比超15%
  不管怎么说,融资客在股民心中还是有一定分量的,而融资余额的增长与否反应的是投资者买入信心的强弱,对投资者决策具有重要的参考意义。

  我们以融资余额与个股流通市值之比作为参考依据的话,截至8月7日,包括大湖股份在内,两市共有31家公司,融资余额占其流通市值比超过15%。

  最高的是刚刚于2月14日恢复融资买入的恒泰艾普,现在其融资余额占其流通市值比重回24.22%,距离25%上限只差0.78%,随时面临再被暂停融资买入。此外,和佳股份数码科技的融资余额占其流通市值比也超过20%,分别为22.6%,20.38%。

  而大湖股份到了8月7日收盘,其融资余额占比已下降到19.8%,数据显示,8月7日这一天,融资客融资净买入-360.69万元。但若是大湖股份不能改变其近来的下跌态势,这一比例随时可能重新上升。


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